苏宁电器06年上半年净增门店62个，总门店数达286家（截至目前达300多家）；新进入城市17个，进入地级城市总数达78个。现有门店保持稳定的内生性增长，上半年全国可比店面销售收入比上年同期增长了2.07％。同时，3C和数码产品销售毛利率的提高拉动了总销售毛利率由上年同期的8.88％提高到9.45％。

    国美并购永乐以及此后在上海地区掀起的价格战，对公司影响较小，实际上，公司在上海地区的销售收入8月份与上年同期相比增长了100.82％，9月中上旬同比增长了135％。公司表计划06年全年开设150家店面，而07-08年新开店面数量将保持在150-180家左右。基于对公司新建店面的规模和类型结构，预计06～08年公司销售收入分别增长61％、42%和31％。随着基数的增大，公司表示09年以后收入增长率争取保持在20～30％左右。

    兴业证券分析师邹国英预计，06-08年公司每股收益分别为1.75、2.57和3.55元（转增前），动态市盈率分别为27倍、19倍和13倍。考虑到公司以及家电连锁行业的高成长性，公司07年业绩可以给予25倍的合理市盈率水平，则对应的12个月合理股价为64.25元（转增前），上调评级至“推荐”。