近期A股市场的主流资金主要围绕在以银行股等为代表的人民币升值主线、以及以煤炭石油为代表的拥有估值洼地效应的二线蓝筹股主线进行布局。但细心的投资者却发现，一向不为市场所充分重视的电子元器件股近期也出现放量走高乃至涨停的异动特征，比如说本周一的长电科技、横店东滋、法拉电子等，而且该类个股在本周二再度放量逞强，机构资金介入的特征较为明显。同时，深天马、华东科技、中环股份等个股在昨日也有不俗的走势。如此走势就折射出有部分机构资金另辟蹊径，在电子元器件板块寻找新的投资机会。

    行业增长预期强劲

    从相关数据来看，电子元器件行业自05年四季度产生业绩增长拐点以来，一直运行在平稳的业绩增长阶段。统计数据显示，07年1-4月份，全球半导体销售收入为790.32亿美元，同比增长了3.69%。但作为电子元器件行业的新兴增长极，我国在上半年则取得了两位数的增长，来自于信息产业部的数据显示，07年上半年我国电子信息产业收入达21751.6亿元，同比增长18.2％。

    与此同时，电子信息产业的固定资产投资规模逐渐加快。信息产业部公布的《电子信息产业固定资产投资情况》报告显示，今年上半年，我国电子信息产业累计完成固定资产投资1144.4亿元，同比增长34.4%，增幅较1-2月提高了14.3个百分点；1-6月，我国电子信息产业新增固定资产377.7亿元，同比增长54.2%，增幅较1-5月继续提高14.4个百分点。上述数据也显示出，在行业增长的刺激下，电子元器件生产商逐渐加大了固定资产投资，这有利于我国电子信息产业的持续增长。

    行业的增长已在相关上市公司的半年报中得到佐证。比如说法拉电子的净利润同比增长20.28%，华微电子的净利润同比增长20.92%。而得益于数字电视产业推广速度的提升，同洲电子的主营业务收入同比增长54.54%，净利润更是大增117.32%。

    新亮点频现

    而对于敏感的资金来说，虽然对电子信息产业的增长会予以足够的重视，但找到是什么力量在牵引着电子信息产业的增长，依然至关重要，因为这关系到电子信息产业的行业增长持续力度的敏感问题。

    就目前相关信息来看，笔者认为有这么两大力量在牵引着电子信息产业的增长：

    一是出口的增长。由于电子信息产业的部分细分产业，其生产技术已日趋成熟，产品的竞争将是劳动力成本的竞争，所以，与家电、纺织等产业发展路径相类似，电子信息产品的出口也逐渐成为牵引电子信息产业增长的重要引擎。信息产业部发布的数据显示，上半年我国电子信息产品出口额为1981.1亿美元，占全国外贸出口额的36.2%，对全国外贸出口增长的贡献率为33.4%。如此看来，电子产品的出口不仅仅成为我国出口创汇的主要力量，也是牵引着电子产业发展的主要力量。这反映了全球电子信息产业向我国转移的趋势，尤其是珠三角、长三角更是成为全球电子信息产品的加工、制造基地。

    二是新的行业亮点在牵引着电子信息产业的增长。例如目前我国3G、数字电视产业的推进，对电子信息产业形成新的增长引擎性力量。再例如在目前消费新热点拉动下，触摸屏产品规模实现爆发式增长。