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小天鹅收购荣事达 评估增值11%

2009/12/24/08:56 来源:每日经济新闻 作者:张昊

    自10月21日,小天鹅A(000418,收盘价14.28元)首次公布增发预案后,公司于今日(12月24日)公布了拟收购资产的评估报告及调整后的增发方案。在相应评估中,公司拟购买的荣事达洗衣设备69.47%的股权增值率达到10.66%。

    24日,小天鹅公告称,公司董事会审议通过了《关于公司发行股份购买资产暨关联交易的议案》。此次小天鹅拟以8.63元/股的价格向美的电器(000527,收盘价21.70元)发行8483.20万股股份,购买美的电器持有的合肥荣事达洗衣设备9414.50万美元股权,即荣事达洗衣设备69.47%股权。

    24日公布的收购股权评估报告显示,此次采用成本评估法,荣事达洗衣设备全部股权账面价值为9.52亿元,评估价值为10.54亿元。荣事达洗衣设备拟转让的69.47%股权账面价值为6.62亿元,评估值为7.32亿元,评估值比账面价值增加7050.79万元,增值率为10.66%。而在10月份公告的预案中,上述标的资产预估值为7.2亿元。

    荣事达洗衣设备主要生产和销售“荣事达”和“美的”品牌的洗衣机产品,两个品牌产品分别针对不同市场定位并形成互补,内外销增长幅度均高于行业平均水平。

    相关数据显示,两个品牌的整体市场占有率为6.9%,位居行业第二;国内市场占有率8.1%,位居行业第三。2009年1~9月,公司产品产能600万台,产量292.78万台,累计销量为299.79万台,实现销售收入1869.13万元。且报告期内公司不存在向单个客户销售比例超过总额50%或者严重依赖少数客户的情形。

    国都证券认为,公司与荣事达优质资产结合预示着综合实力上升一个台阶,四季度洗衣机销售超预期的可能性偏大,公司业绩也将随之明显改善。

    另外国都证券表示,预计2010年荣事达净利润约8200万元~8500万元,整合的影响主要在2010年体现。预计合并后小天鹅收入在70亿元左右,股本摊薄后增厚业绩0.12元,每股收益达到0.5元。














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