国产芯片“补课”各路资本发力能否弯道超车?

http://www.homea.hc360.com2018年07月06日18:06 来源:证券时报作者:卓泳T|T

    自从中兴事件以后,坊间悄然掀起一股芯片研发热潮,除了中兴表示要加大核心芯片研发投入之外,阿里巴巴也宣布收购中天微系统布局AI芯片行业,连格力电器董事长董明珠也表示“做芯片坚定不移”,并在日前宣布格力空调明年用自己的芯片。还有追风的创业者也纷纷投身到芯片的创业中来。

    “最近很多投资人都忙着两件事:一是看区块链,二是看芯片。”在近期举办的一次创业投资高峰论坛上,一个参与圆桌讨论的投资人如是说。自从中兴事件以后,坊间悄然掀起一股芯片研发热潮,除了中兴表示要加大核心芯片研发投入之外,阿里巴巴也宣布收购中天微系统布局AI芯片行业,连格力电器董事长董明珠也表示“做芯片坚定不移”,并在日前宣布格力空调明年用自己的芯片。还有追风的创业者也纷纷投身到芯片的创业中来。

    这场举全国之力给国产芯片的“补课”似乎给人看到了中国芯片即将要弯道超车的可能。然而,一边是行业需求的迅速崛起,一边却是急功近利的产业氛围。如何正视国产芯片的现状,如何寻找解决痛点之道,芯片投资该怎么走?有业内人士指出,芯片行业门槛极高,只有真正懂这门专业的创业者和投资人才有可能成功。因此,创业者切忌盲目跟从,投资人也不能助长追风。

    制造和材料环节“掉队”

    当下,有一样东西在信息社会高速运转过程中发挥着关键作用,这是一枚枚小巧的集成电路,也就是人们俗称的“芯片”。科技部重大专项办公室主任陈传宏接受媒体采访时曾表示,芯片的制造技术是当今世界最高水平微细加工技术,是全球高科技国力竞争的战略必争制高点。

    然而,我国的集成电路高端制造装备和材料严重依赖进口,加上美国等西方发达国家对出口到中国的这些物资有着严格的审查和限制,我们的集成电路发展一直受到制约。

    但是,随着我国国民经济的快速发展尤其是信息化进程的加快,对集成电路产品的需求却持续快速增长。据统计,从2006年开始,集成电路产品超过石油成为我国最大宗进口产品,从2013年至今,每年进口额均超过2000亿美元。

    据了解,芯片产业的产业链很长,包括设计、制造、封装、测试、组装等多个环节。相比美国等西方发达国家,我国的芯片产业究竟在哪些环节掉队了?国中创投首席合伙人兼CEO施安平在研究芯片行业和考察了众多芯片相关项目后发现,制造和材料两个环节是我国芯片产业与国外差距最大的地方。

    “从制造环节来看,这个环节需要的投资额相当大,可达百亿元规模,而且不仅仅是钱的问题,制造环节所需要的核心生产设备我们也不具备,也没有生产更小线程更精密产品的技术,所以高端产品出不来。”施安平说。此外,他还介绍,从材料上来看,我国高纯度电子用的硅片相当一部分是依赖进口的,这也是我们需要“补课”的。

    尽管上述两个环节与国际先进水平还有巨大差距,但有一个环节却可追赶海外,这就是芯片设计。“由于国家的逐渐开放和相关专业的留学归国人才增多,芯片设计环节是我国与国外距离最短的。”施安平说。不过,他也坦言,从原材料生产设备,到检验设备,再到制造设备我们都欠缺,如果国外在这些核心设备上“断供”,那么设计得再好也只是“纸上谈兵”。

    中兴事件之后,民间掀起了一波讨论和反思,改革开放40年来,中国取得了如此大的经济成就,却为何一个小小的芯片做不好?曾经在美国高通总部工作了八年,如今又回国创业的电子工程学博士、大普微电子CEO杨亚飞告诉记者,其实中国以前也能自主生产芯片,但做出来的产品用于军工,达不到民用的标准,即价格下不来、规格不够小不够精密。“原因在于没法规模化生产,只能在实验室里完成,一旦要联系工厂生产时就会遇到很大的问题,主要还是技术和人才问题制约了量产。”

    各路资本

    纷纷涉足芯片产业

    “前几年我们看芯片项目时,业界很少有人问津。但今年以来,大家对芯片项目的热情明显高涨了许多,甚至有些投资人盲目地疯抢。”某国资背景投资基金相关负责人对记者表示。

    还有投资人告诉记者,自己投资的芯片项目也受到了多个投资机构的追捧,投完后不久估值就涨高了。不难发现,今年市场上最热的当属AI芯片领域,该领域的头部企业商汤科技、寒武纪等今年以来已进行了多轮融资,而且估值都很高。

    此外,包括互联网巨头、家电巨头在内的各路资本纷纷加大了对国内芯片产业的投资力度。在中兴事件发生后,阿里巴巴全资收购了一家嵌入式CPUIP的供应商——杭州中天微系统有限公司。而在今年5月26日的“未来论坛X深圳峰会”上,腾讯公司控股董事会主席兼首席执行官马化腾暗示,将来可能设计与中国芯片和操作系统相兼容的软件。

    格力电器董事长董明珠高调对外称格力将不惜投500亿元进入芯片领域,并在明年格力空调将全部用上自己的芯片;随后康佳集团也宣称,康佳集团将成立半导体科技事业部,正式进军半导体产业。

    长期跟踪集成电路行业的元禾原点近期也投资了寒武纪,公司合伙人乐金鑫介绍,早在2005年时,国内就有一波集成电路投资热潮,但那个时候从产业链到技术到人才再到市场都不成熟,那一波只有小部分公司存活下来了。从整个芯片行业的发展周期来看,基本上需要两至三年才能看到产品原型,五年的时间做落地和推广,所以前前后后起码需要花上八年的时间。

    总体来看,投入成本高、门槛高、周期长,是芯片行业的特点。金沙江创投董事总经理朱啸虎回应外界质疑时曾表示,中国VC不是不投芯片,而是之前投的好几个都血本无归,这使芯片投资陷入了不赚钱的怪圈。但实际上,芯片投资并不一定是赔钱的生意。“只是周期长,一旦成功就像印钞票那样,芯片的前期投入虽然很大,但毛利率是很高的。”施安平说。杨亚飞也认同这个观点,美国高通、英特尔这种公司就得以印证。

    投资热潮引发产业泡沫?

    芯片产业资金汹涌,一种观点认为半导体资金多,好项目少,产业企业估值高企,行业存在泡沫。另一种观点认为,中国半导体企业研发投入远远不足,更需要各级资金长期、持续投入。但无论怎么看,项目估值高、人才争夺是实实在在发生了。

    “现在学计算机和学电子通信的都想来做这块,的确有很大的人才泡沫。”杨亚飞告诉记者,这种泡沫实际上是资金涌进而相关的专业人才供给不足所导致的价格泡沫。记者也从一些机构了解到,一些想进入芯片投资的机构正在不惜高价招揽投资经理,但这些投资经理实际上并不真正熟悉产业的整个生命周期。

    “现在国内这方面好的人才薪资水平甚至高于国外了。”乐金鑫认为,资本追逐某个垂直行业必然会导致薪资水平水涨船高。

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