苹果高通再牵手:像极了爱情还是被5G逼急了?

http://www.homea.hc360.com2019年04月18日14:59 来源:每日经济新闻作者:王晶T|T

    高通与苹果,两个科技巨头的互掐告一段落。

  虽然有点突然,但对苹果来说,和解已经刻不容缓,毕竟5G的战斗号角早已吹响。

  从与高通关系破裂到英特尔“横插一脚”,再到与高通重新牵手,发生在苹果身上这出狗血却又真实的“伦理剧”,让吃瓜群众意识到什么才叫“利益第一,感情第二”。

  握手言和:意料之外,情理之中

  智能手机行业的诉讼大战,向来不少。前有苹果与三星围绕着“圆角矩形”的八年缠斗,后有高通与苹果的专利之争。

  不过高通与苹果的这起诉讼,影响力远超前者,甚至波及到了整个智能手机行业。2017年以来,两家公司先后在全球多个国家进行诉讼,耗资数亿美元,一度打得难分难解。

  在大家都习惯了两大巨头的“互怼”日常时,战火却熄灭了。

  美东时间4月16日下午,高通和苹果宣布了一项协议,取消两家公司在全球范围内的所有诉讼,结束了这场“世纪大战”。

  和解内容包括苹果向高通支付款项。同时两家公司还达成了为期六年的许可协议,该协议自2019年4月1日起生效,其中包括两年的延期选择和多年芯片组供应协议。这意味着,两家公司可以在未来6年或更长时间内恢复正常业务关系。

  对簿公堂两年多,突然的握手言和也让投资者颇感意外。

  该消息公布后,高通股价大涨,16日(美东时间)收涨23%,创下1999年以来最大单日涨幅,市值单日增加约145亿美元,达到852.66亿美元。但苹果股价在当日收盘前最后一小时却处于震荡状态,最终收涨0.01%。

  苹果的失败?

  双方专利大战的突然结束,或许与美国时间4月15日苹果与高通在圣迭戈法庭进行的一场重要诉讼有关。该案件源于苹果在2017年1月向法院诉讼高通,要求法官发布一系列的禁令,阻止高通的一些商业行为,包括“无授权无芯片”、威胁停止调制解调器的供应及高昂的专利许可费。

  同时,苹果还要求法院裁定高通与一些公司签订的协议无效,禁止高通排他性的购买协议及“禁言令”。除了苹果与高通的直接“对抗”外,苹果的四大供应商——富士康、纬创、和硕、仁宝也提出了相应的权利要求。这些企业要求高通退还其从2013年开始过度支付的专利费,总计金额约90亿美元。

  对苹果来说,这一诉讼关系着其是否需要为“不相关”的创新支付费用;而对高通来说,这一诉讼则关系着其商业模式能否继续——苹果指控高通非法从事专利授权活动,对其持续了数十年的模式带来了挑战。

  随着双方宣布和解,高通得以延续其原有的业务模式,某种程度也意味着,苹果对高通授权方式的挑战以失败告终。

  事实上,对苹果来说,和解已经刻不容缓。

  Counterpoint大中华研究总监闫占孟认为,苹果和高通的和解并不是突发的,是到了在5G商用发展初期必须和解的阶段。“我们预测,2020年(市场上)将有大量的5G手机供应,而苹果一般需要1.5年甚至更长时间来准备2020年的产品,所以2019年4月是不得不和解的阶段,否则2020年苹果无法提供大批量5G智能手机给消费者,这将是苹果无法接受的。”

  “世纪大战”回顾

  在专利之争开始前,高通与苹果曾是一对默契的“黄金搭档”。彼时苹果手机基带芯片长期依赖高通,需要向高通缴纳专利授权费,做了一系列承诺,比如不会挑战高通专利地位;作为“回报”,高通则给予苹果一定的费用优惠。

  这种“你侬我侬”的关系在2017年初出现了裂痕。高通与苹果的合作,也因为一系列的“矛盾”陷入了僵局,长达两年的“世纪之战”就此拉开帷幕。

  双方你来我往,谁也不肯先低头。2017年,苹果先后在美国、中国、英国等对高通发起多项专利诉讼,高通也毫不留情地开始了反击。除美国等市场外,高通还在北京、福州等多地法院对苹果公司提起专利诉讼,并要求禁售相关的iPhone产品。

  截至2018年底,《每日经济新闻》记者不完全统计,双方已经在全球6个国家的16个司法行政区进行了超过50宗独立的专利和反垄断诉讼。

  就战果看,双方似乎不相上下。2018年,高通在中国获得了诉中临时禁令,同时在德国赢得了法院对苹果iPhone的禁止销售判令。但因专利授权行为和垄断行为,高通也遭到各国多家监管机构起诉,并被罚款数亿美元。

  随着双方互相施加压力,双方可能也认识到,“没有永远的敌人,只有永远的利益”。中信证券的研报曾指出,专利之争大概率将以和解收场,双方都是彼此重要的战略合作对象,目前的紧张局面是“在商言商”。

  闫占孟则表示,和解是专利纠纷的常规方式,也是企业为了在5G时代发展和获利的必要选择。事实上,高通和苹果都不想损失太多收入。对于高通来说,它需要苹果这一“现金牛”来贡献更多收入;对苹果来说,它需要通信可靠且能大批量供应的5G芯片来完成iPhone的制造,从而避免被其他竞争对手赶超。

  研究机构Canalys分析师贾沫也向记者表示,苹果和高通的和解,从目前格局来看,对双方而言都是较优的解决方案。主要原因在5G方面,因为英特尔的Modem未能给苹果智能手机带来更强的竞争力,反而在一定程度上造成了消极影响,同时也让苹果在5G方面处于落后状态。此时苹果做出妥协与高通复合,是为了不在5G普及中落后的无奈之举。

  大洋彼岸风渐息,A股炒作鼓声急?

  受苹果与高通专利权纠纷达成和解消息提振,4月17日,A股相关上市公司大多有冲高表现。事实上,今年以来,市场大环境转暖,苹果产业链相关上市公司股价均录得不错的涨幅,个别个股甚至走出了翻倍的行情。

  在A股众多上市公司中,苹果概念股曾经是资金追逐的对象。根据苹果发布的2018年版《供应商责任报告》,在前200家苹果供应商中,中国内地企业占据21家。按产品划分,大致可归类为显示面板、半导体元器件、摄像头模组、功能器件、被动元件、结构件六大类。

  先来看看显示面板。显示面板通常是手机上价值最高的部件。目前,主流的手机屏幕大多采用LCD(液晶显示器)屏幕和OLED(有机发光二极管)屏幕。相较LCD屏,OLED屏结构更加简单,能使手机更轻更薄,并且还能够进行弯折,可以让手机实现更高的屏占比。因此,iPhoneX、iPhoneXs、iPhoneXs Max都采用了OLED屏幕。

  在全球OLED面板市场,三星占据90%以上的份额,LG为第二大OLED面板厂商,不过为了降低对三星的依赖程度,苹果已经将相关技术分享给LG和京东方。今年,京东方有望为新款iPhone供货。据外媒报道,京东方今年预计出货5000万片柔性OLED面板,远高于市场预期,市场份额全面超越LG指日可待。

  市场不会放错这样的炒作机会。今年2月以来,借助柔性屏概念的东风,京东方A(000725,SZ)股价迅速飙升,区间最高涨幅超过80%。4月17日,京东方A收报3.99/股,上涨2.57%。

  去年,受液晶面板价格下跌影响,京东方A2018年年报业绩不甚理想,录得归母净利润34.35亿元,同比下滑54.61%。不过,随着液晶面板价格逐渐回暖,以及公司新增的多条OLED生产线陆续投产,公司业绩有望在今年重回增长轨道。

  半导体元器件方面,苹果主要供货商均为国外科技巨头垄断。A股上市公司长电科技(600584,SH)主要从事集成电路封装测试,从2009年起就开始涉及苹果手机相关产品的封装。4月16日,长电科技发布了2018年度业绩预告更正公告,预计2018年实现归属上市公司股东的净利润为-9.5亿元左右。针对巨额亏损的原因,公司在此前发布的业绩预告中表示,是受到半导体市场景气度下降、子公司商誉减值等因素的影响。

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