格力混改方案条件有点高 股权最终花落谁家?

http://www.homea.hc360.com2019年08月15日08:58 来源:慧聪家电网作者:蔡丽娜T|T

    格力混改从3月份开始,就牵动着媒体的神经,一直到8月份,事件有了进展。2019年8月12日,格力电器发布公告,珠海国资委已原则同意格力电器国有股权转让项目公开征集受让方方案。

    转让股权占格力电器总股本的15%

    格力电器为何要混改?央视财经《交易时间》中广东省珠海市人民政府国有资产监督管理委员会主任李丛山表示,国资委作为第一大股东,没法赋予格力电器更加有效的一种激励机制,公司的治理结构也有点不合理,所以实施战略减持,引进更加有效的战略资源,来推动格力电器更加有效的一种多元化和国际化战略,同时就是构建更加有效的激励机制。引进一批更加高端的人才来推动格力电器未来的一种更好发展。

    本次转让股权占格力电器总股本的15%。公告显示,格力电器控股股东格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的格力电器9.02亿股股份,占格力电器总股本的15%,股份性质为非限售法人股,转让价格不低于45.67元/股。8月6日,格力电器实施2018年度权益分派,即每10股派发现金红利15.00元,本次股份转让价格依据上述除权除息事项相应调整为不低于44.17元/股。本次公开征集转让股份的实施将可能导致公司的控股股东和实际控制人发生变更。

    李丛山还解释了为什么转让15%股权。他表示,转让15%,实际上是转让了对格力电器控股权,如果达不到15%,实际上就成了一个完全无实际控制人的企业,不利于格力电器的稳定发展。保留3.22%股权,国资委则有权提名一个董事,有利于实现格力电器混改过程的有力和稳定的过渡性安排。

    转让条件,不只是有钱

    珠海市国资委和格力集团对受让方提出了要求,并不是有钱就满足条件,而是提出了三个方面要求。公告显示,本次股份转让意向受让方应具备的资质条件包括三大方面:一是要满足的9个基本条件;二是有利于提升上市公司质量,维护公司持续健康发展;三是有利于促进珠海市经济社会发展。

    9个基本条件包括:

    1、意向受让方应符合国家法律、法规规定的上市公司股东资格条件;

    2、意向受让方应为单一法律主体(仅限公司法人或有限合伙企业),或受同一控股股东或实际控制人控制的不超过两个法律主体组成的联合体(包括私募股权投资管理机构的核心管理团队/合伙人或其设立的实体所发起设立的一个主体或不超过两个主体组成的联合体)。若为两个法律主体组成联合体共同作为意向受让方,则联合体内各法律主体需在递交受让申请材料前签署一致行动协议,并承诺在持股期限内保持一致行动关系;

    3、格力集团不接受意向受让方受让部分股份的请求,提出部分受让请求的,视为未提出受让请求;若为两个法律主体组成联合体共同作为意向受让方,联合体内任一法律主体受让股份的最低比例需满足《深圳证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指引》的相关规定,即不低于公司总股本的5%;

    4、意向受让方应具有合法资金来源,商业信用良好,已足额筹措股份转让价款的资金或具备按时足额支付股份转让价款的资金实力;

    5、意向受让方不存在《上市公司收购管理办法》及《上市公司国有股权监督管理办法》(国资委令第36号)规定的不得收购上市公司的情形;

    6、意向受让方承诺在受让股份后,该等股份锁定期不低于36个月,若相关法律法规对于意向受让方受让的股份锁定期另有规定的,从其规定;

    7、意向受让方不存在有损上市公司利益的关联关系和利害关系;

    8、意向受让方已就本次受让股份履行了必要的内部决策程序;

    9、法律法规规定的其他条件。

    谁有可能接盘成功?

    格力作为一家优质企业,此次股权转让吸引了多家企业和机构的关注。在5月22日举行的格力集团股权转让项目意向投资者见面会上,共有25家机构参加,其中就含有百度、淡马锡、厚朴投资、高瓴资本、博裕资本等资金雄厚的竞争者。

    从转让条件来看,不仅要拿出近400亿元的资金,还要符合诸多条件,这让很多竞争者都失去了机会。

    此前有董明珠及其团队会接盘的猜测,但从股权转让的多个条件来看,这个概率在减少。因为即使是两个法律主体组成联合体共同作为意向受让方,也要满足联任一法律主体受让股份不低于公司总股本的5%。

    市场上一直有董明珠等格力电器管理层以及第二大股东河北京海担保投资有限公司可能接盘的猜测。河北京海担保投资有限公司没有参加5月22日的投资者见面会,但没有参加见面会的机构,也不意味着后续不能参与受让。有分析认为,经销商体系是多个法律主体,不符合股权转让条件。

    另外厚朴投资也被认为是有力竞争者。成立于2007年的厚朴投资专注于中国的私人股权投资,曾经投资建设银行、中国银行、民生银行、蘑菇街、小米、团800网、蔚来汽车、马蜂窝等,是一家较有实力的公司。同时,厚朴投资还在珠海投资多家子公司,具有一定的“地利”。

    满足条件的受让方还需要通过格力集团综合评审,择优选择后签署股权转让协议,并上报至国有资产监督管理机构等部门审批。

    目前来看,虽然有一些公司和机构被看好,但究竟谁能受让成功,拿下“白马”格力的15%股权,仍然是个未知数。

责任编辑:蔡丽娜

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